2016 个人市场损失处于高位个位数 -- 2015年略有改善

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麦肯锡的一项新分析表明,2016年单个市场的整体运营商损失可能比 2015年要小 (保费的 7% 到 9%,而保费的 10.1%)。

麦肯锡的一项新分析表明,运营商在个别市场的整体损失12016年可能比 2015年小。2016 市场的损失似乎相当于保费的 7% 到 9%,而它们是 10.1% 保费的 2015年 (展示 1)。因此,2016 个人市场的运营商没有经历 2014年至 2015 间出现的那种急剧的利润恶化。因为 2016 市场的注册人数增加了约 3%,收入也略高,所以绝对损失似乎比 2015年略低。

为了调查个人市场的财务表现,我们分析了迄今为止报告的 2016 结果; 发布结果的运营商覆盖了个人市场的大约 78%。2我们发现,在 2016年,1% 到 2.5% 的费用和费用下降是利润率提高的主要原因。总保费增长 9% 至 10%,超过了索赔成本增长 2% 至 4%,导致整体医疗损失率 (MLR) 提高 6%。然而,这种改善被大约 6% 的再保险损耗所抵消。2016年,税后损失总额似乎在 55亿至 75亿美元之间,而 2015年为 72亿美元。

按载波类型划分的性能

虽然个人市场的整体利润率在 2015年至 2016 间有所提高,但在运营商类型之间和内部的绩效上有相当大的变化 (展示 2)。3

非营利组织蓝调的税后利润率从 2015年的-11% 提高到 2016年的-4% 到-7%。42014,蓝调计划在价格和销量方面都是市场领导者; 从那以后,他们的保费增长使他们能够使收入更接近索赔成本。5

在全国航空公司中,6税后利润率在 2015年和 2016 恶化 (从-7% 降至-9% 至-12%)。这种恶化可能是 2017年许多国家航空公司退出交易所参与的部分原因。7,8

2016年,提供者主导的医疗亚搏体育下载链接计划的成员增加了 60% 以上,但是这些计划的财务表现继续恶化 (2016 的税后利润率在-15% 到-19% 之间)。至少在某些情况下,这些损失可能已经被提供医疗服务以换取注册者的收入抵消了。然而,这些损失可能是一些供应商主导的计划也退出交易所参与的原因之一 -- 15 家供应商主导的交易所运营商在 2017年离开了市场。9 、 10 、 11

2016年,医疗补助运营商的注册人数增加了 200% 以上,但他们的利润率进入了负区间。然而,医疗补助运营商 2016 的利润率 (-1% 至-6%) 似乎超过了市场平均水平。

其他运营商 (其中大部分是地区运营商) 也在 2016年份的财务表现中有所恶化。除了区域玩家,这一类别还包括合作社和其他当地运营商。目前还不清楚这一类别的表现在 2016年是改善还是恶化。14%,他们的税后利润率为-2015年; 我们的计算表明,他们 2016 的损失可能低至-6% 或高至-15%。

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了解运营商层面的动态可能是决定长期市场可持续性的关键。由于额外的 2016 财务数据公开,我们计划完善上述分析。

方法论

我们使用这些数据来源分析了 2016 个体市场在行业层面和运营商类型层面的财务表现:

2015 税后利润是根据 MLR 报告的数据和医疗保险和医疗补助服务中心 (CMS) 发布的其他文件用这个公式计算出来的:

保费-(索赔 + 3R12调整 + SG & A 费用 + 州和联邦税收、许可证和费用,以及联邦 ACA 评估)

为了计算 2016 的税后利润,我们使用了来自全国保险专员协会 (NAIC) 的 2016 年终补充医疗保健展览 (SHCE), 其中包括覆盖个人市场 78% 运营商的信息 (基于 2015年覆盖的生活)。这一计算不包括任何向加州管理医疗保健部门备案的加州运营商,以及在 NAIC 报告时尚未提交 2016 数据的运营商。我们假设这些未报告的运营商的总体表现与 2016 NAIC 展览中报告的运营商相似。该公司的报告时有 2015 的税后利润-10.1% (相同的差值的总的市场于 2015年, 这向我们表明,这些运营商相当代表整个市场)。

为了确定 2016 的再保险损耗,我们将 CMS 报告中的 2015 实际再保险数据与 2016 NAIC SHCE 中承运人报告的预订再保险数字进行了比较。为了创造整体行业瀑布,我们假设再保险损耗为 6%,略低于数据显示的 6.6%。(我们假设承运商可能像 2016年一样,在 2015年低估了再保险的损耗。)及时向 NAIC 报告 2016 展品的承运商已经将再保险损耗列为 10.7% 保费的 2015年,但他们最终获得了 11.3%。

我们预计,随着更多信息的发布,我们 2016 的估计将会演变,包括最终 3R 结果和回扣,以及 2016 项索赔的决算。

  1. 在这篇文章中,“个人市场” 指的是交易所内外的整个个人市场。
  2. 对截至 2016 底登记的个人市场业务的估计是基于公开的数据 (发表在 NAIC 的 SHCE 上); 78% 的运营商的估计是由注册加权的。一半以上尚未获得数据的剩余运营商集中在加利福尼亚。
  3. 载体类型定义如下:
    • 非营利蓝调: 蓝十字蓝盾承运人 (例如,HCSC,Regence)
    • 国家: 在四个以上州 (如安泰、国歌、联合医疗、 Humana) 有业务的运营商
    • 医疗补助: 也提供医疗补助管理护理计划的载体 (例如,莫利纳、世纪)
    • 亚搏体育下载链接提供者主导: 一个同样作为卫生系统运作的载体
    • 区域/地方: 在四个或更少的州 (大多数情况下,只有一个州) 有存在的承运人
  4. 因为 2016 的财务结果是基于 75% 的个人市场的公开数据估计的,所以提供了一个范围。然而,2015 的数据反映了个人市场中所有运营商的年终结果,这使我们能够更精确地计算结果。
  5. 引用的蓝军保费增长是基于公开报道的 NAIC SHCE 每年的保费增长。
  6. 在给定年份报告数据的所有国家运营商都包括在内。如果承运人在某一年退出了个人市场,他们的利润只包括在前一年,而不包括在他们退出市场的那一年。
  7. 凯撒健康新闻。联合医疗将在 2017年退出除 “少量” 奥巴马医改市场之外的所有市场。2016年4月19日。
  8. CNN 金钱。Aetna 将退出大多数奥巴马医改交流。2016 8 月 16 日。
  9. WKYT。浸礼会健康计划宣布退出国家保险市场的计划。2016年10月3日。
  10. 现代医疗保健。IU 健康计划离开印第安纳州的 ACA 交易所。2016年9月26日。
  11. 俄勒冈州消费者和商业服务部。Zoom 健康计划退出保险市场。2017年4月6日。
  12. 再保险、风险走廊和风险调整。