个人健康保险交易所新进入者的新故事

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公共交易所的竞争格局如何继续展开

由于只完成了两个开放注册期 (OEPs) 和一年的财务业绩数据,现在判断哪些运营商是公共交易所的赢家和输家还为时过早。迄今为止,新进入者和老牌运营商都面临挑战,这个市场需要数年才能发挥出来。因此,接下来的调查结果仅仅提供了一个关于竞争格局如何展开的初步观察。

联邦和州市场的开放、个人授权和保费补贴鼓励了许多新进入者进入个人健康保险市场。在 OEP 期间,在交易所提供健康计划的 2014 家运营商中,约有 282 是新进入者。48 (17%) 的承运人有保险经验,但在进入的国家没有个人保险经验。另外 27 人 (10%) 根本没有保险经验。这些新加入者中只有 4 人没有重新申请 2015 的交易所,另外 2 人在 2015 的 OEP (爱荷华州和内布拉斯加州的 CoOportunity Health) 中退出。在 2015 的 OEP 中,又有 24 名新进入者加入了在该州没有个人保险经验的交易所, 在特定州,46 家在交易所外提供个人保险的承运人进入了这些州的交易所。(注: 因为保险是在州一级监管的,我们将在两个州提供健康保险的承运人算作两个承运人。如果这种承运人以前只在另一个国家提供个人保险,那么它将被视为一个国家的新进入者。所有的计数只集中在交换运营商。)

总之,在新进入者和现任者的出入口之后,333 家运营商在 2015 的交易所竞争; 这些运营商中的 28% 在加入交易所后对他们州的个人保险市场是陌生的。这些新进入者包括 31 家之前专注于医疗补助计划的运营商和 7 家专注于其他类型商业保险的运营商。另外 23 个是供应商主导的计划。其余 32 家要么是合作社,要么是初创企业,对他们州的健康保险行业来说是全新的。亚搏体育下载链接

来自 41 个州的初步证据表明,2016 的 OEP 将非常像 2015 的市场。到目前为止,前几年只有三个新进入者表示他们打算在 2016年退出 (LA Health Cooperative,Nevada Health CO-OP,Global Health)。然而,在一个特定的州,14 家对个人保险全新的航空公司已经宣布他们打算在 2016年在那里提供兑换计划: 其中 5 个是个人保险的新手,9 个是该州所有保险产品的新手。此外,12 家在特定市场提供交易所外个人保险的运营商表示,他们将在 2016年成为这些市场交易所的新进入者。

有几个因素可能导致人们认为交易所对新进入者来说是一个有吸引力的机会。例如,个人任务的存在以及溢价和费用分摊补贴的可用性预计将增加覆盖生命的数量。此外,进入壁垒似乎降低了,这是围绕金属层和基本健康利益的产品标准化、标准分销平台 (交易所本身) 、资本可用性 (例如, 在 2014年可用于合作) 、消除承销和风险缓解机制 (3Rs)。此外,一些运营商似乎期望与他们现有的业务产生协同效应 (例如,对于供应商主导的计划,无报酬护理的减少和护理交付的改善; 对于医疗补助管理的护理计划, 抓住医疗补助流失的机会)。亚搏体育下载链接

虽然从定价的角度来看,许多新进入者具有竞争力,但现在判断他们的竞争力是否可持续还为时过早。2014,新进入者为 19% 的符合资格健康计划的人群提供了最低价格的白银计划,这些人群有他们的计划; 2015年,这个数字上升到 46%。大约 78% () 的新进入者报告在 2014年风险调整和再保险后亏损; 然而, 许多初创企业预计在第一年可能会亏损。

尽管这些交易所对一些人来说似乎是一个有吸引力的机会,但从头开始创办一家保险公司是一项挑战。原因之一是: 这些公司必须依赖第三方来获取定价信息,因为他们没有建立费率的事先索赔经验。(即使在职者在新的 ACA 规则下也面临项目经验的挑战,但他们至少有自己的个人商业书籍作为起点。)因为新进入者的品牌认知度通常比现任者低,他们可能会面临更大的压力,要求他们在价格上具有竞争力以吸引成员。而且,他们可获得的有限资本使得他们吸收定价错误或索赔随机高峰的缓冲较少。

此外,由于没有既定的市场份额,对健康保险完全陌生的公司通常会发现很难建立一个具有竞争性报销水平的提供商网络。此外,缺乏与代理商建立的关系使他们更加依赖作为分销渠道的交易所。当公司试图建立一些重要的基本业务时,所有这些问题都必须得到解决,包括登记、计费、索赔裁决和客户服务中心。当你是一个小亚搏体育下载链接计划时,很难以低成本交付所有这些功能。迄今为止,只有 8 家新加入个人保险的航空公司在其竞争的所有州注册了 100,000 多名商业会员。

值得注意的是,交易所也对现任者 (在交易所开放前提供个人健康保险的运营商) 构成了挑战。自 2014 OEP 以来,基于迄今为止的公告,58 家运营商开始在他们已经有个人经验的州提供交易计划,而 31 家现任者退出了一些市场的交易, 包括完全退出交易所的 17 个 (PreferredOne 和 Assurant 在 16 个州)。

大多数在职者和新进入者在 2014年面临着具有挑战性的财务表现。35亿的承运商记录了总计 68% 美元的个人市场损失 (交换时与交换时),但是 32% 的承运商报告了总计 9.49亿美元的收益 (在这两种情况下, 在风险调整和再保险之后,但不考虑风险走廊)。在职者的表现略胜于新进入者; 35% 的人赚钱,相比之下,22% 的新进入者赚钱。

这篇文章中描述的新兴趋势提供了 2016 交易所竞争格局的初步想法。总的来说,很明显,交易所竞争加剧的趋势仍在继续。然而,现在判断新进入者的长期表现还为时过早,因为市场对所有参与者来说仍然相当活跃。我们会继续密切监察交易所竞争动态,直至下一个 OEP,以进一步了解交易所格局的演变。

方法论

以上讨论的分析是基于关于 2014 、 2015 和 2016 交换产品的公开信息,以及 2014 post-2R 的财务结果。

有关 2014年至 2015 交换产品的信息,我们开发了一个县级数据库 (麦肯锡美国卫生系统改革中心交换产品数据库) 在美国 2014 和 2015 个人交易所的所有金属层提供的所有产品中。它包括关于保险费、承运人、费用分摊条款、产品类型设计和网络设计的细节。我们的分析不包括场外交换承运人的参与意向,我们的承运人数量也不包括专门提供符合 ACA 标准的场外交换计划的承运人。

关于 2016年新进入者的信息,我们访问了截至 2016年,基于公开的费率文件和新闻稿相结合的 41 个州的 2015年9月14日运营商的初步数据。为了确定承运人是现任者、个人保险新手还是所有保险新手,我们使用了与我们过去出版的所有情报简报一致的承运人交换参与定义。具体来说,我们利用了 2013年和 2014 公开可用的法定文件 (编入我们的麦肯锡 Payor 金融数据库) 来表明承运人是否有任何过去的保险经验,如果有, 在什么行业。

有关 post-2R 财务的信息,我们已经开发了一个运营商级别的数据库,该数据库包含了 2014 年底运营商 NAIC 补充医疗保健展览 (SHCE) 的文件, 其中包括承运人在个人市场 (交换内外) 的年终营业损益报告,CMS 再保险和风险调整支付报告,以及在 carrier 2014 财务票据中报告的登记再保险和风险调整值。对每个运营商的财务状况在母公司层面进行评估。盈利能力分析中忽略了尚未报告 SHCE 的新进入者。CMS 将风险走廊支付和医疗损失率 (MLR) 结果的发布推迟了一段不确定的时间。当这些信息发布后,我们将更新我们的分析,以包括所有三个高级稳定项目的结果。

最后,为了获得迄今为止评估新进入者当前规模的总商业生活的信息,我们参考了 2Q 2015 NAIC 文件。